大宗商品贸易融资

课程概览

课程大纲

• 一、定义

• • 1、大宗商品
• • 2、大宗商品贸易融资
• • 3、大宗商贸融资的特征：一念天堂一念地狱（托盘、套利、套额度、带量…）

• 二、分类

  • （一）、大宗商贸分类
• • 1、内贸、外贸（转口、离岸）
• • 2、自营、代理

• 3、线下、线上平台、期货

  • （1）基于供应链衍生的贸易（国际十大贸易巨头：托克、嘉能可，摩科瑞，四大....；

  国内）

  • （2）供应链模式的产融结合（定价、结算）
  • （3）国企供应链公司，你想加入他们的白名单吗？做大还是做强？不要选作秀
• • 4、按照交易品种分类（能源化工、基础原材料、农副）

• 5、风浪越大鱼越贵

  • （二）、定价机制、交易模式分类
• • 1、供求决定价格？
• • 2、垄断？谁能垄断？（国家、利益集团）

• 3、自由贸易只是补充

  • （三）、融资分类
• • 1、传统贸融
• • 2、新型平台
• • 3、银行、非银金融机构、企业 掌握流量密码
• • 4、业务模式演变

• 三、客户、银行需求及痛点

  • （一）客户端（企业需要什么？什么样的客户？）套利和城投公司单独交流
• • 1、国企（需求？途径？如何避免追责）

• 2、民企（利润就是生存？）

  • （二）银行端：存款立行？指标？规模？
  • （三）痛点：多少才算多？创新业务（总行分行）？业绩和合规哪个更重要？

• 四、风险

• • 1、地域
• • 2、周期（货物价格涨跌、弃货、拒收）
• • 3、道德（对手欺诈、第三方勾结、虚假单据、）
• • 4、操作（内控管理、仓储物流、资金结算）

• 五、风控手段

• • 1、政策
• • 2、手续 KYC
• • 3、防范 引入第三方
• • 4、规避 流程管控

• 六、贸易背景真实性、融资性贸易、套利

• • 1、合规的逻辑（非闭环、可溯源、全链控制、货权交割）
• • 2、违规的逻辑（闭环、一票多用、虚开）
• • 3、融资性贸易、套利贸易

• 七、税务问题

• • 1、增值税
• • 2、印花税
• • 3、所得税

• 八、案例（野蛮生长、规范发展、学费很贵）

• • 1、2003 国企期货期权敞口
• • 2、2014 仓单（金融贸易）
• • 3、2020 原油理财（期货交割）
• • 4、2022 青山镍空头敞口
• • 5、2022 交割库 铝锭
• • 6、2024 洛阳钼业 跨市场套保
• • 7、钢贸电商

• 九、国际局势变化对大宗产品供需及贸易的影响----站高一点再看：便利贸易还是G家之间竞争？

  • （一）俄乌战争对大宗贸易直接和间接影响
  • （二）金砖扩容（大宗贸易+金融衍生品、人民币国际化）
  • （三）非洲多国政变 世界格局的改变 危机并存
  • （四）仓储物流（谁掌控资源？谁掌控流通？）

• 十、业务讨论