课程概览
投资人在与目标企业达成初步合作意向后，由于信息不对称，投资人需通过详尽的、 专业的调查，对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的审核。
通过尽调可以实现以下目标：
- 1. 发现项目或企业内在价值：投资者和融资方站在不同的角度分析企业的内在价值，往往会出现偏差，融资方可能高估也可能低估了企业的内在价值。
因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值，同时也取决于未来的收益。
对企业内在价值进行评估和考量必须建立 在尽职调查基础上。
- 2. 判明潜在的致命缺陷及对预期投资的可能影响：从投资者角度讲，尽职调查是风险管理的第一步。
因为任何项目都存在着各种各样的风险，比如，融资方过往财务账册的准确性；
投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；
相关资产是否具有融资方赋予的相应价值；
是否 存在任何可能导致融资方运营或财务运作出现问题的因素。
- 3. 为投资方案设计做准备：融资方通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资者则没有。
因而，投资者有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。
一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方 承担进行谈判，同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动。
学习目标
通过本次培训了解财务尽调的技巧
通过培训及案例分享，了解何如开展尽调
通过培训可以了解尽调的重点在哪？如何识别存在的风险点
通过培训可以对目标公司进行客观评价，识别公司的潜在价值
课程大纲
第一讲：尽职调查概述
一、什么是财务尽职调查？
- 1. 尽职调查的种类
- 2. 尽职调查的特征
二、为什么要进行尽职调查？
1. 尽职调查的目的和作用
案例：发现公司存在的缺陷-内部、外部缺陷
案例：某公司存在缺陷分享
- 2. 尽职调查期望的效果
- 3. 尽职调查的重要性
三、什么时候进行尽职调查？
- 1. 尽调的一般流程
- 2. 尽职调查在投资中所处的位置
四、尽职调查包含的内容？
- 1. 财务尽职调查
- 2. 法务尽职调查
- 3. 业务尽职调查
4. 税务尽职调查
案例分享：某上市公司的尽调工作分析
五、尽职调查与审计的异同？
- 1. 目标不同
- 2. 出发点不同
- 3. 工作结果导向不同
4. 报告结果应用范围不同
- 1）目的不同
- 2）方法不同
六、尽调的原则
- 1. 独立性原则
- 2. 谨慎性原则
- 3. 全面性原则
4. 重要性原则
案例分享：上市公司尽调工作的综合分析
第二讲：尽职调查的范围和内容
一、尽职调查围绕投资目的展开
二、尽职调查的范围
- 1. 历史沿革
- 2. 业务概览
- 3. 会计及信息系统
- 4. 销售与收款
- 5. 采购与付款
- 6. 资产管理
- 7. 风险管理
- 8. 财务政策了解
- 9. 税务政策了解
三、财务尽调重点内容
- 1. 资产负债表项目尽调关注重点
- 2. 利润表项目尽调关注重点
- 3. 现金流 量表项目尽调关注重点
- 4. 表外项目尽调关注重点
四、报表造假手法的识别
- 1. 夸大资产
- 2. 隐藏负债
- 3. 夸大利润
4. 现金流非正常等识别
案例分析：某集团在尽调工作中的甄别案例分享
第三讲：尽调的程序与方法
1. 计划阶段
- 1）工作计划如何编制
- 2. 调查、分析
- 3. 报告阶段
- 4. 事实调查
- 5. 分析与诠释
第四讲：尽调关注点、重点考虑事项及技巧运用
一、财务核查的重点
二、会计政策运用是否合适，一致性的核查
三、资产尽调关注重点及核查技巧
- 1. 货币资金真实性核查
- 2. 存货真实性核查，存货计量准确性核查
- 3. 长期资产真实性核查，计量准确性核查
四、负债尽调关注重点及核查技巧
- 1. 企业负债到期日核查
- 2. 企业流动性影响核查
五、营业收入真实性核查
- 1. 提前确认收入的核查
- 2. 延迟确认收入核查
- 3. 虚增客户核查
4. 夸大对客户收入的核查
案例分享：收入确认的综合案例分享
六、影响公司收入质量的核查
- 1. 客户比较单一
- 2. 公司利润来源单一
- 3. 公司主要产品情况
- 4. 专利权、商品权等存在权属问题
5. 公司利润主要靠补贴
案例分享：某集团尽调工作的利润分析分享
七、成本虚减的核查
- 1. 产品材料注意到长期资产中
- 2. 体外垫资，虚减成本核查
- 3. 推迟确认成本核查
- 4. 推迟在建工程，少计提折旧核查
- 5. 利息资本化虚减资本核查
- 6. 费用资产化核查
- 7. 体外小金库的虚减成本的核查
- 8. 其他虚减成本的方式
八、虚减费用的核查
- 1. 虚减 应收账款 的核查，主要是账龄
- 2. 更改会计估计的方式虚减费用核查
3. 体外支付费用方式虚减费用核查
案例分享：以上每一点会根据需要通过上市公司报表粉饰案例实际讲解，因案例较多，不单独列示