会计准则与财务报告分析实务

课程概览

课程大纲

• 专题一 会计准则专题

• 一、近几年会计准则变化解析

• 二、金融工具会计准则

• • 1、金融资产分类与计量
• • 2、金融资产减值(零部件企业金融资产减值与 应收账款 减值)
• • 3、金融负债与权益工具
• • 4、金融资产转移氏
• • 5、套期会计

• 三、收入确认准则

• • 1、收入准则及其问题
• • 2、收入准则修订目标与基本框架
• • 3、收入准则适用范围

• 4、收入确认和计量(五步法模型)--净额法的基本问题及解决办法

  专题二 企业会计信息体系概览及财务报表分析基础知识

• 一、财务数据会说话(举例)

• 二、财报信息的生成逻辑与会计簿记系统(动态反应财报的生成逻辑)

• 三、我们究竟可以从哪些渠道或角度了解企业经济信息?(行业政策环境、上下游、股权结构、公司治理、内控、财税、商业模式等)

• 四、这些信息之间究竟有着何种关联关系(或称之为勾稽关系、三大企业经济活动 VS 三大报表)

• 五、企业财报信息是如何生成的?(报表及附注的生成，即财务信息与非财务信息的生成及阅读)

  专题三 当前管理层做财报分析的现状

• 一、就报表分析报表，与宏观环境、行业分析及尽调内容关联性不强

• 二、不能识别企业提供的财报的真伪，不知如何进行交叉检验

• 三、如果财报识别出来不真实，不知如何调整报表进行分析

• 四、财报分析体系零散，切入点不明，整体把握感不强

• 五、机械套用固定模式或模型，财报分析千人一面

  专题四 如何识别企业提供财报的真伪(真报表真分析、假报表真分析)

• 一、财务报表本身的局限性

• 二、财务报表分析的局限性

• 三、信贷财务分析的特殊性(目的、关注点、技术)

• 四、辨别财报的真伪的方法

• • 1、财务报表与尽职调查交叉验证(行业、经营环境、治理环境、上下游、银行、税务、职工、高管、银行流水、账套、激励政策、水电费、销售合同和发票、税控增值税票、采购合同等)

• 2、利用财务报表间的勾稽关系(分析性复核或“闻嗅复核”)1) 现金流 量表与资产负债表、利润表间的关系2)营业税金及附加与销售收入的关系

  • 3)据资产负债表银行融资匡算利息支出，与损益表中的财务费用、资本化在在建工程中的利息支出进行勾稽比对。
  • 4)核实、分析报表提供者是否利用某些科目，进行利润的调节5)对于制造型企业，比如我们制造业--零部件企业等，要关注成本各步结转的合理性
  • 6)不应仅限于财务数据之间的勾稽判断，还应与经营数据勾稽判断7)如何利用财务指标分析报表的真伪8)熟练掌握企业可能造假的风险点的识别

  专题五 企业财务报表指标分析

• 一、偿债能力分析指标、

• 二、盈利能力指标分析

• 三、营运能力指标分析

• 四、发展能力分析

• 五、特殊行业指标分析(零部件行业)

  专题六 基于战略的 财务报告 分析与阅读

• 一、报表还需这样看:以苹果公司为例

• 1、隐藏能够在负债结构中的融资战略:不差钱的苹果公司和格力公司

  2隐藏在资产中的投资战略:苹果公司账上都是手机吗

• • 3、盈利模式的判断:苹果公司VS雅格尔公司

• 二、资产负债表的战略分析与解读

  • (一):经营活动形成的经营性资产和经营性负债

  银行存款丢失带来的思考

  应收账款与坏账政策:莲花味精

• • 3、企业与上下游的关系(上):海天与格力
• • 4、生产这条线:东阿阿胶怎么了?
• • 5、报表上的税:乐视网
• • 6、商誉是不是“定时炸弹”:掌趣科技的巨额商誉
• • 7、长期待摊费用怎么摊:永辉超市的装修费

• 8、资产负债表里的护城河:华为的无形资产分析

  • (二)投资性资产、金融性资产与所有制权益

• 1、投资性资产与金融资产:傻傻分不清

  投资理财形成的投资性资产:福建水泥的投资收益

• • 3、准则修订“四分类”变“三分类”对财报分析的影响
• • 4、借的钱终究要还的:超日债违约与盈余操纵
• • 5、报表上的“三高”及其解读:草原兴发

• 6、负债率激增时:辉山乳业和中国宏桥做空事件

  分红策略比较:谁是世界酒王?帝亚吉欧 VS 贵州茅台

• 二、利润表的战略分析与解读

• • 1、盈利能力分析(一):暴力赶人的美联航业绩分析
• • 2、盈利能力分析(二):可口可乐 VS 百事可乐
• • 3、盈利能力分析(三):学而思案例分析
• • 4、其他口径的净利润数字:京东是真的盈利了吗

• 四、现金流量表:收付实现制下的经营成果

• • 1、基于企业生命周期的现金流量表特点分析
• • 2、高速成长期期企业的特点:特斯拉(Tesla)

• 3、成熟期企业的特点:现金牛沃尔玛

  衰退期企业的特点:卡玛特的重组之路

• 五、合并报表与母公司报表:对比起来看看更有意思

• • 1、集团扩张效益的报表体现:以贵州茅台为例
• • 2、合并范围选择与盈余管理:以乐视网为例

• 3、集团内资金管控特征及其报表体现:以新希望六和为例

  专题七 可复制的教科书式的财务报告分析与阅读方法

• 一、穿透式财报分析三部曲公

• 二、专业的财报分析方法:思维分析法

• 三、案例解读

• • 1、老板电器:教科书式的增长
• • 2、平高电气:创新 VS 垄断
• • 3、小天鹅:曾经的丑小鸭
• • 4、福耀玻璃:把生意做成事业的公司
• • 5、晨鸣纸业:大股东减持
• • 6、世贸股份:盈利丰厚但增长乏力
• • 7、东阿阿胶:成功的经营，保守的财技
• • 8、恒瑞医药
• • 9、科大讯飞

• 10、腾讯控股

  专题八 案例:零部件行业的财报分析与解读:以某公司为例