权益类产品解读与顾问式营销

课程概览

学习目标

• 深刻体悟权益产品解读能力与顾问营销充分融合的重要性以及关键节点；

• 系统学习权益产品家族的来龙去脉、种类、投资策略以及通用评价方法；

• 结合全球顶级对冲基金介绍，讲解权益产品的全球前沿知识及借鉴意义；

• 深度挖掘权益产品投资策略背后的理论基础，夯实学员对产品深度理解；

• 高净值客户配置权益产品的案例分析，让学员生动学习流程和具体话术。

课程大纲

• 第一讲：宏观经济增长与权益资产预期回报率

• 一、宏观解读在财富管理中的意义

• • 1. 通过预测宏观经济增长率，预测资产的未来回报率
• • 2. 构建基于研究的咨询能力

• 二、宏观经济指标

• • 1. GDP增速
• • 2. 通胀指标：CPI/PPI
• • 3. 就业率
• • 4. 其他：基准利率、汇率、国际收支平衡、PMI

• 三、经济增长长期因素（20-50年）

• • 1. 环境变化
• • 2. 典型的长期经济增长模型

• 四、投资回报与经济增长

• • 1. 短期回报与经济增长
• • 2. 长期回报与经济增长
• • 3. 经济周期分类
• • 4. 政策调节与经济周期

• 五、宏观政策

• • 1. 宏观经济政策目标
• • 2. 货币政策
• • 3. 财政政策
• • 4. 产业政策
• • 5. 现象剖析：货币超发与资产泡沫

• 六、经济预测方法

• • 1. 宏观经济量化法
• • 2. 经济指标法
• • 3. 权益资产收益率预测模型

• 七、中国政治环境分析

  中美博弈

• 八、双重夹击，中国经济如何乘风破浪

  实战训练1：最新宏观研报解读

• 第二讲：权益类产品深度解析

• 一、权益类二级市场主要投资策略

• • 1. 股票（对冲）策略
• • 2. 固定收益
• • 3. 管理期货
• • 4. 相对价值
• • 5. 事件驱动
• • 6. 宏观策略
• • 7. 组合基金
• • 8. 复合策略

• 二、权益类私募基金

• • 1. 私募基金的种类
• • 2. 阳光私募产品简述

• 3. 桥水基金产品概述

  实战训练2：阳光私募产品分析解读

• 三、权益类基金的通用评价方法

• • 1. 基金经理
• • 2. 投资风格
• • 3. 四分位排名
• • 4. Alpha阿尔法
• • 5. Beta贝塔
• • 6. TR指标
• • 7. SR指标
• • 8. JM指标
• • 9. IR指标

• 第三讲：投资规划/投资组合管理

• 一、投资规划的流程和框架

• • 1. 风险收益目标（源自KYC报告）
• • 2. 宏观&金融市场（源自RBA）
• • 3. 大类资产配置与小类资产配置
• • 4. 构造/落实投资组合
• • 5. 风险管理策略
• • 6. 定期调仓策略

• 二、投资组合管理理论基础

• • 1. 投资组合的由来
• • 2. 有效市场假说
• • 3. 马科维茨理论
• • 4. 资本资产定价模型/CAPM

• 三、最常见的三大投资组合策略

• • 1. 买入并持有
• • 2. 恒定混合策略
• • 3. 投资组合保险策略

• 四、权益类资产的配置价值

• • 1. 加入低相关性资产的显著作用
• • 2. 弱有效市场下更有可能获取超额收益
• • 3. 较低的流动性提供“流动性溢价”

• 第四讲：顾问式营销中如何配置权益类产品

• 一、财富管理市场的客群分析

• • 1. 9类典型客户
• • 2. 行为模式分析法（客群 ）
• • 3. 生命周期分析方法
• • 4. 财富量级分析法

• 二、PPF分析法

• • 1. 了解过去
• • 2. 分析现在
• • 3. 展望未来

• 三、讲解资产配置原则的前期准备工作

• • 1. 宏观经济/大类资产配置报告的准备
• • 2. 按照客户资产量级分类讨论
• • 3. 解读当前的资产配置建议书
• • 4. 投资者沟通

• 四、资产配置原则的沟通流程

• • 1. 上一年投资总结
• • 2. 讲解本期宏观经济环境/大类资产/小类资产的表现预测
• • 3. 讲解本客户的资产配置

• 4. 促成的关键要素和投顾最常用的工具包

  实战训练3：角色扮演（高净值客户的权益类资产配置建议）