课程概览
- 一、从
数字化
现金流
预测
课程大纲
一、从
宏观经济
指标剖析中国经济总体趋势
- 1.疫情防控放松后欧美通货膨胀与加息周期：美国固收市场走熊的逻辑
- 2.俄乌战争黑天鹅主线带来的短期、中期和长期影响
- 3.美联储史无前例的加息背后的逻辑与经济后果
- 5.原油和能源价格高企，代表需求复苏吗？
6.新兴权益市场为何失血？
什么是息差套利？
- 7.疫情防控放松后“全力拼经济”的时期是否到来？
- 8.分析大类资产价值轮动的背后必须懂的宏观经济知识
二、如何理解经济周期下的宏观经济趋势
- 1.宏观经济关注的四大重点：经济增长、物价波动、就业市场与汇率波动
- 2.经济增长、通货膨胀、劳动力市场与汇率变动指标体系
- 3.疫情后时代的经济增长（复苏）路径回顾与动能分析
- 4.货币供应量、市场化利率与社会融资总额指标体系
- 5.货币政策与财政政策工具箱与凯恩斯理论
6.关注国内经济的“滞”
- 1)疫情后时代的经济增长（复苏）路径回顾与动能分析
- 2)货币供应量、市场化利率与社会融资总额指标体系
- 3)疫情后时代下的货币政策与财政政策困局
- 7.从中国经济重要会议看经济三驾马车发展动力与潜力如何？
三、经济周期主线下大类资产配置模型--美林投资时钟模型
- 1.冰火两重天：中美经济周期不同阶段的摩擦
2.经济周期理论与大类资产投资轮动
- 1)不同经济周期阶段下的投资资产决策选择
- 2)不同经济周期阶段下主要资产类别的表现
- 3.货币政策和财政政策的效率
4.依据美林投资钟进行投资
- 1)投资钟模型在美国、中国资本市场上的应用
四、十四五改革主线下经济结构化发展趋势
- 1.经济周期下的投资主题风格轮动：军工白酒、消费升级、大宗商品、能源基建等
- 2.供给侧结构性改革带来的主题投资与新动能
- 3.工业制造2025战略、内循环与专精特新
- 4.新动能崛起：新能源产业、双碳产业、电动车与储能产业
5. 新基建
与与双循环的逻辑—对产业链的机遇
- 6.十四五规划蓝图出台—科技引领与数字经济篇
- 7.十四五规划蓝图出台—消费投资篇
- 8.从TPP、一带一路到RCEP，出口贸易格局全方位剖析
9.两大中长期主题：
数字化
经济与绿色双碳经济主题
- 1)权益类资管产品风格分析：军工白酒、消费升级、大宗商品、能源基建等
- 2)机构投资者投资风格漂移与投资主题轮动
五、资管新规下资管产品分析框架
- 1.银行理财子公司监管政策梳理
- 2.限制摊余成本法使用对资管产品净值波动的影响
3.固收+类产品分析
- 1)中国降息周期中看利率债还是信用债？
- 2)利率债分析框架：收益率及收益率曲线
- 3)收益率利差介绍：绝对利差、相对利差、信用利差
- 4)信用债分析框架：信用评级与信用利差
4.结构化债券市场的崛起：ABS产品看什么？
（分级结构、增信措施、底层资产等）
- 5.从固收理财产品净值波动风波谈起，追求收益率的债权市场投资
6.养老金融产品与FOF分析
- 1)十四五规划下第三支柱养老金融崛起
- 2)养老理财产品设计思路：动态下滑曲线
六、疫情后时代另类投资资管产品分析框架
- 1.全面注册制大背景下的PE、权益市场投资市场机遇
- 2.为何说原油看美国经济、大宗商品（铜、煤炭）看中国经济？
- 3.黄金市场决定因素：通货膨胀、美元指数、避险需求与实体需求套保
4.高付息产品REITs的底层资产评估与
现金流
预测
- 5.核心+卫星投资配置模型
七、疫情后时代投资者教育的三条主线
- 1.不确定性加剧市场下高净值客户的投资者教育要点
- 2.从投资时钟、降息周期和养老金融三条主线进行客户沟通的技巧
- 3.三条主线为主题的客户沙龙的标准运营流程SOP和执行要点