课程大纲
一、“陷阱基金”的三步简单排雷法
- 1.一个令人忧心的事实：长期投资能化解大部分基金的投资风险，却无法化解极小部分绩差基金的投资风险；
- 2.长期绩差基金的常见雷区：方向不对/公司不重视/长期没有超额收益
二、基金产品评估要点
1.基金业绩评估
- 1)多长时间的业绩才有参考性
- 2)除了看收益，还要看什么
- ① 理解风险收益比
- ② 理解“投资体验”对最终投资收益的影响
- ③ 理解收益的可持续性
2.基金风格评估
- 1)如何理解“风格不漂移”
- 2)“风格不漂移”的意义在于“业绩可归因”
3.基金公司和基金经理
- 1)基金经理对基金业绩的影响更加直接
- 2)基金公司主要影响基金经理任职的稳定性
4.选私募还是选公募
- 1)公募和私募的区分要点梳理
- ① 产品定位/激励机制/投资限制（监管要求）/策略类型
- 2)私募配置的相对优势
- ① 更容易找到真正“绝对收益”定位的产品
- ② 激励机制更容易绑定长期业绩优异自带流量的明星基金经理
- ③ 监管限制更灵活，更容易做出相对市场的超额收益
- ④ 策略类型更加丰富
- 3)公募配置的相对优势
- ① 产品定位“相对收益”，跟市场的相关度更高，更适合作为配置工具
- ② 信息披露更透明，更容易研究和跟踪
- ③ 投资限制严格，更完善的风控体系
- ④ 流动性更好
5.基金行业发展趋势分析
- 1)三类公司模式：低成本工具化/强势渠道背景/投研精品店
三、债券基金产品评估
- 1.债券的分类
- 2.债券收益的来源
- 3.纯债基金收益的来源
- 4.纯债基金选择要点
- 5.“固收+”策略
- 6.债券基金选择技巧：跟着公募FOF选基金
四、股票基金产品评估
1.被动型产品的选择和诊断
- 1)市场主流宽基指数
- 2)市场主流行业指数
- 3)量化增强策略
2.主观产品的选择和诊断
- 1)主观基金的四大风格流派
- 2)经典案例分析
- 3)未来发展趋势
3.理解相对收益和绝对收益
- 1)四个分析维度
- 2)按产品类型的分布象限
- 3)按基金经理风格的分布象限
五、基金组合的构建
1.理解客户的“预期投资目标”
- 1)什么样的“预期投资目标”是完整的
收益/投资时间/风险（波动率/极端风险）
- 2)什么样的“预期投资目标”是合理的
大类资产长期回报/当前宏观环境/客户的风险承受度
2.以“产品波动率”为核心的基金组合构建
“风险平价”组合构建实战
3.组合跟踪检视和调整
- 1)组合跟踪检视流程
- 2)理解分批投资的意义
六、基金产品卖点提炼和营销落地
1.基金产品卖点提炼“三部曲”
第一步：市场解读
- 1)长期机会解读
- 2)阶段性机会解读（“爆款”的关键）
举例：市场风格切换机会、打新机会、龙头公司发展机会、政策机会等等
第二步：产品/基金经理解读
- 1)产品分类/基金经理画像
- 2)个性提炼
- 3)基金经理重点研究方向提炼
第三步：产品解读
- 1)公司特色
- 2)产品特色
2.案例分析和演练
- 1)案例讲解：鹏华中证空天军工指数基金
- 2)分组演练：请给出“光大保德信高端装备制造混合基金”的产品评价、亮点提炼和对应的营销方案（包括针对的客户群体和营销方式）
1.基金产品卖点提炼“三部曲”
第一步：市场解读
第二步：产品/基金经理解读
第三步：产品解读