企业财务报表分析与舞弊识别（初级）

• 1)什么是资产：《威尼斯商人》中的资产智慧
• 2)货币资金：关注受限资金（恒大的巨大现金）
• 3)最令人头痛的流动资产——应收账款

集中度风险（隆基股份）；

关联方的猫腻（达尔曼）；

减值的问题（四川长虹、海康威视）；

账期与应收账款周转率（建安类企业的烦恼）

• 4)最核心的流动资产——存货

存货与工艺（贵州茅台）；

存货的积压（李宁与美邦股份之困）；

存货的猫腻（獐子岛的扇贝去哪啦）；

存货周转率中的同业对比与趋势分析法

• 5)固定资产的前世今生与折旧

在建工程与固定资产；

在建工程中的猫腻（万福生科、金亚科技）；

价值转移中的折旧（鞍钢的折旧方法之谜）；

固定资产中的财务费用资本化问题；

供给侧改革下的大额减值（神火股份）

• 6)无形资产与保护

无形资产中最有价值的土地；

无形资产摊销（乐视网的版权问题）；

研发费用资本化问题（科大讯飞的高科技）

• 7)其他应收款——股东的提款机
• 8)中小企业资产真实性与价值的查验

• 1)财务杠杆与借鸡生蛋
• 2)商业债务的特别之处（格力电器的高负债真的高么？）
• 3)不得不借下去（株冶集团）
• 4)短借长用的流动性问题（无锡尚德）

• 1)实收资本——认缴还是实缴
• 2)第一张王牌——实际控制人
• 3)人品与还款意愿
• 4)第二张王牌——员工持股下的高管
• 5)留存收益——来源与虚实

• 1)盈利模式探究（神州专车VS滴滴打车）
• 2)抱大腿的风险（蓝思科技的起伏）
• 3)定价能力的力量（苹果与果粉）
• 4)关联方与虚拟的交易对手（万福生科）
• 5)中小企业收入核对方法与交叉检验

• 1)形形色色的成本
• 2)固定成本与变动成本（中国船舶与格力电器的成本构成）
• 3)多生产可以降成本吗？
• 4)少即时多（苹果的成本

管理

之道）

• 1)毛利率计算公式
• 2)行业与毛利率
• 3)如何提高毛利率
• 4)毛利与周转——饺子馆和法式西餐厅

• 1)销售费用（医疗企业两票制的影响）
• 2)管理费用（值得关注的高昂的研发费用）
• 3)财务费用（外贸企业汇兑损益解析）

• 1)营业外收入中的政府关怀
• 2)来得快、去的也快的投资收益
• 3)资产的结构与利润的构成（雅戈尔到底是靠什么赚钱）