课程大纲
一、债券市场基础知识
- 1、债券定义
- 2、债券的特征：融资与投资角度
- 3、债券分类——按发行主体分
- 4、债券市场的功能与作用
- 5、我国债券市场结构与发展状况
二、债券交易的基本面分析
1、央行货币政策与利率走势
- （1）市场基准利率变化
- （2）债券价格与市场利率关系
案例：2020年利率下降引起债券价格变化
2、信用债与公司信用分析
- （1）行业分析
- （2）公司分析
- （3）信用评级与信用价差
案例：中国第一起债券违约“超日债”
从丹东港违约看财务指标的重要性
3、债券的久期分析
- （1）久期的含义与种类
- （2）久期与债券价差关系
三、常见债券投资工具
- （一）国债与金融债
- 1、一级市场认购
- 2、二级市场现券买卖（价差）
- 3、债券回购与加杠杆
4、加久期：期限长的债券
举例：买卖国债如何获取高收益？
- （二）城投债为何受青睐？
- 1、信用债还是利率债？
- 2、城投债评级
3、城投债投资门槛
举例：城投债：比较安全的信用债
- （三）公司债券投资工具
- 1、国有企业债
2、民营企业债
举例：买债券还是股票风险高？
- （四）可交易型可转债
- 1、可转债的特征
- 2、无风险的股票投资
- 3、如何参与可转债投资
4、可转债选择的注意事项
- （五）债券的金融衍生工具
- 1、国债期货
- 2、银行间市场的利率互换